Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/81930 
Erscheinungsjahr: 
2007
Schriftenreihe/Nr.: 
Sveriges Riksbank Working Paper Series No. 217
Verlag: 
Sveriges Riksbank, Stockholm
Zusammenfassung: 
The substantial fluctuations in house prices recently experienced by many industrialized economies have stimulated a vivid debate on the possible implications for monetary policy. In this paper, we ask whether the U.S. Fed, the Bank of Japan and the Bank of England have reacted to house prices. We study the responses of these central banks by estimating a structural model for each country where credit constrained agents borrow against real estate. The main result is that house price movements did play a separate role in the U.S., U.K.. and Japanese central bank reaction functions.
Schlagwörter: 
House prices
monetary policy
DSGE models
Bayesian estimation
JEL: 
E31
E44
E52
E58
Dokumentart: 
Working Paper
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393 kB





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