Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/81102 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2011
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Papers No. 444
Verlag: 
Bielefeld University, Institute of Mathematical Economics (IMW), Bielefeld
Zusammenfassung: 
We analyze a static partial equilibrium model where the agents are not only heterogeneous in their beliefs about the return on risky assets but also in their attitude to it. While some agents in the economy are subjective utility maximizers others behave ambiguity averse in the sense of Knight (1921). If ambiguity averse agents meet overly optimistic subjective utility maximizers in the market lower equity premia can arise in the equilibrium than in a purely subjective utility framework.
Schlagwörter: 
Ambiguity
Partial Equilibrium
Heterogeneous Agents
No-Trade Interval
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
313.87 kB





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