Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/79752 
Erscheinungsjahr: 
2013
Schriftenreihe/Nr.: 
Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2013: Wettbewerbspolitik und Regulierung in einer globalen Wirtschaftsordnung - Session: Risk Sharing and Measurement No. G12-V1
Verlag: 
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften, Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Kiel und Hamburg
Zusammenfassung: 
Foster and Hart proposed an operational measure of riskiness for discrete random variables. We show that their defining equation has no solution for many common continuous distributions. We show how to extend consistently the definition of riskiness to continuous random variables. For many continuous random variables, the risk measure is equal to the worst-case risk measure, i.e. the maximal possible loss incurred by that gamble. We also extend the Foster-Hart risk measure to dynamic environments for general distributions and probability spaces, and we show that the extended measure avoids bankruptcy in infinitely repeated gambles.
JEL: 
D81
G11
D80
Dokumentart: 
Conference Paper

Datei(en):
Datei
Größe
482.42 kB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.