Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/78102 
Erscheinungsjahr: 
2002
Schriftenreihe/Nr.: 
CFS Working Paper No. 2002/04
Verlag: 
Goethe University Frankfurt, Center for Financial Studies (CFS), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
Alternative strategies for predicting stock market volatility are examined. In out-of-sample forecasting experiments implied-volatility information, derived from contemporaneously observed option prices or history-based volatility predictors, such as GARCH models, are investigated, to determine if they are more appropriate for predicting future return volatility. Employing German DAX-index return data it is found that past returns do not contain useful information beyond the volatility expectations already reflected in option prices. This supports the efficient market hypothesis for the DAX-index options market.
Schlagwörter: 
market efficiency
implied volatility
GARCH
combined forecasting
JEL: 
G14
C22
C53
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

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Größe
223.5 kB





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