Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: http://hdl.handle.net/10419/76894
Autor:innen: 
Löffler, Gunter
Datum: 
2002
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Paper Series: Finance & Accounting No. 97
Verlag: 
Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt am Main, Fachbereich Wirtschaftswissenschaften, Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
Rating agencies state that they take a rating action only when it is unlikely to be reversed shortly afterwards. Based on a formal representation of the rating process, I show that such a policy provides a good explanation for the empirical evidence: Rating changes occur relatively seldom, exhibit serial dependence, and lag changes in the issuers’ default risk. In terms of informational losses, avoiding rating reversals can be more harmful than monitoring credit quality only twice per year.
Schlagwörter: 
conservatism
credit rating
rating agencies
rating migration
JEL: 
G2
G21
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

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90.87 kB





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