Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/76605 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2003
Schriftenreihe/Nr.: 
CESifo Working Paper No. 1043
Verlag: 
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo), Munich
Zusammenfassung: 
What is an optimal or a sustainable external debt - for a country, region or sector? How should one monitor and evaluate debt to preclude a crisis? We use stochastic optimal control/dynamic programming to derive an optimal debt. The deviation of the actual from the optimal will serve as a Warning Signal of a crisis. There is a correspondence between Hamilton-Jacobi-Bellman equation of Dynamic Programming and the static Mean-Variance (M-V) analysis in finance. A graphic analysis of M-V is helpful to explain the implications of DP. An explicit example is the US Agricultural debt crisis.
Schlagwörter: 
stochastic optimal control
debt
international finance
US agricultural crisis
Mean-Variance analysis
Hamilton-Jacobi-Bellaman equation
Dokumentart: 
Working Paper
Erscheint in der Sammlung:

Datei(en):
Datei
Größe
358.02 kB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.