Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/76491 
Erscheinungsjahr: 
2003
Schriftenreihe/Nr.: 
CESifo Working Paper No. 1045
Verlag: 
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo), Munich
Zusammenfassung: 
We develop a simple model of the foreign exchange market in which agents optimize their portfolio and use different forecasting rules. They check the profitability of these rules ex post and select the more profitable one.This model produces two kinds of equilibria, a fundamental and a bubble one. In a stochastic environment the model generates a complex dynamics in which bubbles and crashes occur at unpredictable moments. We also analyse the empirical relevance of the model.
Dokumentart: 
Working Paper
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