Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/74658 
Erscheinungsjahr: 
2012
Schriftenreihe/Nr.: 
Thünen-Series of Applied Economic Theory - Working Paper No. 121
Verlag: 
Universität Rostock, Institut für Volkswirtschaftslehre, Rostock
Zusammenfassung: 
This paper investigates the role of published stock recommendations in print and online media as investor sentiment in the near-term German stock market. In line with extant literature on other sentiment measures, vector autoregressions reveal that past stock returns drive today's sentiment, but not the other way around, and that sentiment is a powerful predictor of itself. In particular, sentiment based on printed analyst recommendations follows reversals, that is, when analysts face a stock market downturn, they see a buying opportunity and become optimistic.
Schlagwörter: 
analyst forecasts
investor sentiment
media content
VAR analysis
JEL: 
G17
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
608.02 kB





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