Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/72651 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2003
Schriftenreihe/Nr.: 
CFS Working Paper No. 2003/02
Verlag: 
Goethe University Frankfurt, Center for Financial Studies (CFS), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
This paper compares Bayesian decision theory with robust decision theory where the decision maker optimizes with respect to the worst state realization. For a class of robust decision problems there exists a sequence of Bayesian decision problems whose solution converges towards the robust solution. It is shown that the limiting Bayesian problem displays infinite risk aversion and that decisions are insensitive (robust) to the precise assignment of prior probabilities. This holds independent from whether the preference for robustness is global or restricted to local perturbations around some reference model.
Schlagwörter: 
robust decision theory
uncertainty aversion
risk aversion
JEL: 
D81
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
265.68 kB





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