Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/71237 
Erscheinungsjahr: 
2002
Schriftenreihe/Nr.: 
Reihe Ökonomie / Economics Series No. 109
Verlag: 
Institute for Advanced Studies (IHS), Vienna
Zusammenfassung: 
Using data from Germany, Japan, UK, and the U.S., we explore possible threshold cointegration in nominal short- and long-run interest rates with corresponding inflation rates. Traditional cointegration implies perfect mean reversion in real rates and hence confirms the Fisher hypothesis. Threshold cointegration accounts for the possibility that this mean reversion is active only conditional on certain threshold values in the observed variables. We investigate whether findings of such effects can be exploited for interest rate prediction.
Schlagwörter: 
nonlinear time series
Fisher equation
yield spread
forecasting
JEL: 
C32
C53
E43
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
620.4 kB





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