Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/70912
Title (translated): 
Do index funds speculate on agricultural futures markets? Explanatory notes on the business model and the additional need for research
Authors: 
Prehn, Sören
Glauben, Thomas
Pies, Ingo
Will, Matthias Georg
Loy, Jens-Peter
Year of Publication: 
2013
Series/Report no.: 
Discussion Paper, Leibniz Institute of Agricultural Development in Central and Eastern Europe 138
Abstract: 
Indexfonds sind aufgrund ihrer Terminmarktgeschäfte mit Agrarrohstoffen ins Zentrum öffentlicher Aufmerksamkeit und Kritik geraten. Hierzu kursieren in den Medien zahlreiche Falschinformationen, deren Korrektur sich durch klar identifizierbare Forschungslücken der empirischen Literatur verzögert hat. Gleichwohl können folgende Erkenntnisse helfen, die Debatte zu versachlichen: Indexfonds folgen einer passiven Handelsstrategie. Sie zeichnen einen Markttrend nach. Hiervon geht eine preisstabilisierende Wirkung aus. Deshalb ist zu befürchten, dass regulatorische Einschränkungen der Geschäftsaktivität von Indexfonds in Form von strengen Positionslimits oder Preislimits der Funktionsweise von Terminmärkten nicht zuträglich, sondern abträglich sind.
Abstract (Translated): 
Huge number of transactions of index funds on agricultural futures markets have been criticized by the media and many other stakeholders. The criticism is often based on wrong information. To correct this information it is partly needed to fill some gaps by future research in this field. However, the following research lays out the basis for an objective discussion based on the current knowledge which shows that index funds follow a passive trade strategy that likely stabilizes prices. Therefore, trade restrictions by position or price limits may significantly harm the functioning of futures markets and will likely not solve the problem of volatile futures and cash market prices.
Subjects: 
Warenterminmärkte
Preisbildung
Indexfonds
Regulierungen
futures
pricing
index funds
regulation
JEL: 
G11
G18
Q10
Document Type: 
Working Paper

Files in This Item:
File
Size
829.55 kB





Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.