Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/70036 
Erscheinungsjahr: 
2002
Schriftenreihe/Nr.: 
Volkswirtschaftliche Diskussionsreihe No. 228
Verlag: 
Universität Augsburg, Institut für Volkswirtschaftslehre, Augsburg
Zusammenfassung: 
Using the industrial economics approach to the microeconomics of banking we analyze a large bank under credit risk. Our aim is to study how a risky loan portfolio affects optimal bank behavior in the loan and deposit markets, when credit derivatives to hedge credit risk are available. We examine hedging without and with basis risk. In the absence of basis risk the usual separation result is confirmed. In case of basis risk, however, we find a weaker notion of separation.
Schlagwörter: 
credit risk
credit derivatives
banking firm
risk aversion
JEL: 
G21
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
198.84 kB





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