Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/68616 
Erscheinungsjahr: 
2013
Schriftenreihe/Nr.: 
Kiel Working Paper No. 1821
Verlag: 
Kiel Institute for the World Economy (IfW), Kiel
Zusammenfassung: 
DSGE models with generalized shock processes have been a major area of research in recent years. In this paper, I show that the structural parameters governing DSGE models are not identified when the driving process behind the model follows an unrestricted VAR. This finding implies that parameter estimates derived from recent attempts to estimate DSGE models with generalized driving processes should be treated with caution, and that there exists a tradeoff between identification and the risk of model misspecification.
Schlagwörter: 
identification
DSGE models
observational equivalence
maximum likelihood
JEL: 
C13
C32
E00
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
217.68 kB





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