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Authors: 
Madlener, Reinhard
Year of Publication: 
1995
Series/Report no.: 
Reihe Ökonomie / Economics Series, Institut für Höhere Studien (IHS) 6
Abstract: 
In this paper a set of ten different single-equation models of household energy demand is being analyzed. These simple models are being derived by the imposition of linear parameter restrictions on a fairly general autoregressive distributed lag (ADL) model in log-linear form. Household energy consumption is assumed to be explainable by movements in households' real disposable income, real price of energy, and the temperature variable 'heating degree days'. In the empirical application, Austrian annual data for the period 1970 to 1992 are used. The overall significance level alpha of the tests is being reduced by applying the closure test principle, introduced by Marcus, Peritz, and Gabriel (1976). The application illustrates nicely how one can, by defining a closed system of hypotheses, reduce the significance level in a relatively unordered search for a suitable specific model. The wide range of estimated elasticities, however, indicates that such estimation results depend heavily on the choice of the model specification.
Abstract (Translated): 
In dieser Arbeit wird eine Gruppe von zehn verschiedenen Einzelgleichungsmodellen der Haushaltsenergienachfrage untersucht. Diese einfachen Modelle werden durch die Einführung von linearen Parameterrestriktionen in einem relativ allgemeinen ADL-Eingleichungsmodell in log-linearer Form erzeugt. Es wird angenommen, daß der Energieverbrauch der privaten Haushalte durch Veränderungen der Variablen persönlich verfügbares Realeinkommen der Haushalte, Energiepreis, sowie der Temperaturvariablen Heizgradtage erklärbar ist. In der empirischen Anwendung werden österreichische Jahresdaten für die Zeitperiode 1970 bis 1992 verwendet. Das Gesamt-Signifikanzniveau Alpha der durchgeführten Testserie wird durch die Anwendung des Abschlußtestprinzips, wie es von Marcus, Peritz und Gabriel (1976) vorgeschlagen wurde, verringert. Die Applikation illustriert anschaulich, wie man durch die Definition eines abgeschlossenen Systems von Hypothesen das Signifikanzniveau bei einer relativ unsystematischen Suche nach einem geeigneten Modell reduzieren kann. Die große Bandbreite der geschätzten Elastizitäten deutet jedoch darauf hin, daß Schätzergebnisse dieser Form sehr stark von der Wahl der Modellspezifikation abhängen.
Subjects: 
single-equation Analysis
residential energy demand
closure test
general-to-specific modelling
JEL: 
C12
C22
C52
Q41
R22
Document Type: 
Working Paper

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