Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/68145
Authors: 
Huck, Steffen
Valasek, Justin Mattias
Year of Publication: 
2012
Series/Report no.: 
WZB Discussion Paper SP II 2012-304
Abstract: 
In this note, we argue that the Eurozone needs an institutional exit mechanism to enhance Eurozone stability, and propose modifications to the Dobbs' NEWNEY mechanism, the only mechanism that satisfies the twin properties of eliminating incentives for intra-Eurozone capital flight and maintaining Eurozone price stability. Our modifications eliminate moral hazard, allow for a fair distribution of costs (between and within countries) and are also appropriate for the exit of a fiscally strong country.
Abstract (Translated): 
Wir befürworten einen institutionellen Exit-Mechanismus für die Eurozone, nicht zuletzt um die Stabilität der Eurozone zu stärken, und schlagen Modifikationen zu Dobb's NEWNEY Mechanismus vor, dem einzigen Mechanismus, der Anreize zu Kapitalflucht innerhalb der Eurozone eliminiert und Preisstabilität garantiert. Unsere Modifikationen eliminieren moral hazard und erlauben es, die Kosten eines Exits gerecht zu verteilen, sowohl zwischen Ländern als auch innerhalb eines Landes. Der modifizierte Mechanismus eignet sich nicht nur für den Exit eines fiskalisch schwachen, sondern auch für den Exit eines fiskalischen starken Lands.
Subjects: 
Supranational Unions
Efficiency
Public Goods
Redistribution
Federalism
Legislative Bargaining
JEL: 
H77
H87
D71
Document Type: 
Working Paper

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