Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/66969 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2012
Schriftenreihe/Nr.: 
Bank of Canada Discussion Paper No. 2012-4
Verlag: 
Bank of Canada, Ottawa
Zusammenfassung: 
The author introduces a central counterparty (CCP) into a model of a repo market. Without the CCP, there exist multiple equilibria in the model. In one of the equilibria, a repo market emerges as bond dealers and cash investors choose to arrange repos in an over-the-counter bond market. In another equilibrium, the repo market collapses due to aggregate cash shortage for dealers. Introducing a CCP into the repo market blocks the latter equilibrium. This stabilizing effect of a CCP is robust to idiosyncratic default risk of dealers and asymmetric information about the risk.
Schlagwörter: 
Payment, clearing, and settlement systems
Financial markets
Financial stability
JEL: 
G24
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper
Erscheint in der Sammlung:

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204.5 kB





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