Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/66714 
Erscheinungsjahr: 
2010
Quellenangabe: 
[Journal:] Estudios de Economía [ISSN:] 0718-5286 [Volume:] 37 [Issue:] 1 [Publisher:] Universidad de Chile, Departamento de Economía [Place:] Santiago de Chile [Year:] 2010 [Pages:] 43-66
Verlag: 
Universidad de Chile, Departamento de Economía, Santiago de Chile
Zusammenfassung (übersetzt): 
This article characterizes the properties of the compensation scheme of delegated portfolio management that would lead to the selection of high risk-high return portfolios. In particular, it provides conditions under which a non-monotone payment structure emerges as an optimal contract, which rewards extreme results and punishes moderate ones.
Schlagwörter: 
executive compensation
delegated portfolio management
nonmonotone incentive schemes
non-monotone likelihood ratio property
JEL: 
D86
G11
G20
G30
J33
M52
Dokumentart: 
Article

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Größe
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