Please use this identifier to cite or link to this item:
Full metadata record
DC FieldValueLanguage
dc.contributor.authorAlho, Kari E. O.en_US
dc.description.abstractEurope’s catching up of the US in per capita income levels has, with some exceptions, come to a halt and turned into a decline during the 1980s and 1990s with a simultaneous secular worsening in the EU unemployment situation. The aim of the paper is to present a systematic description of the role of unemployment in the convergence process, which is an issue ignored in the growth literature. In this effort a simple disaggregation is utilised, which decomposes the disparity in the level of income per capita, or its change over time, into four components: productivity, unemployment, participation rate and age structure. The EU countries show marked internal differences with respect to these factors. Secondly, we assess the role of unemployment in the convergence process by estimating the importance of the effect of the initial unemployment and the change in unemployment with respect to convergence of the EU to the US. We find that the former effect is not significant while over time there is a crowding in type of phenomenon, where a reduction in unemployment accelerates convergence more than with its direct impact. – Convergence ; unemployment ; EUen_US
dc.publisher|aThe Research Institute of the Finnish Economy (ETLA) |cHelsinkien_US
dc.relation.ispartofseries|aETLA Discussion Papers, The Research Institute of the Finnish Economy (ETLA) |x762en_US
dc.titleCatching up and unemployment in the EUen_US
dc.typeWorking Paperen_US
dc.description.abstracttransUSA:n kiinniotto per capita tulotasoissa on eräin poikkeuksin pysähtynyt ja kääntynyt taantumiseksi Euroopassa 1980- ja 1990-lukujen aikana samalla, kun EU:n työttömyystilanne on heikentynyt pysyväisluonteisesti. Tämän paperin tarkoitus kuvata systemaattisesti työttömyyden roolia konvergenssiprosessissa, mikä on ohitettu kysymys kasvukirjallisuudessa. Tämän vuoksi laaditaan yksinkertainen hajote, jossa tulotasoissa vallitseva poikkeama tai sen muutos yli ajan hajotetaan neljään komponenttiin: tuottavuuteen, työttömyyteen, osallistumisasteeseen ja ikärakenteeseen. EU-maat poikkeavat merkittävästi näiden komponenttien suhteen. Toiseksi arvioimme työttömyyden roolia konvergenssiprosessille estimoimalla alkuhetken työttömyysasteen ja sen muutoksen vaikutuksen konvergenssille. Tulosten mukaan edellinen vaikutus ei ole tilastollisesti merkitsevä, kun taas yli ajan vallitsee tilanne, jossa työttömyysasteen aleneminen saa aikaan konvergenssiä enemmän kuin mikä on sen suora vaikutus. – Konvergenssi ; työttömyys ; EUen_US

Files in This Item:
260.88 kB

Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.