Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/62822 
Erscheinungsjahr: 
2005
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Paper No. 537
Verlag: 
Queen Mary University of London, Department of Economics, London
Zusammenfassung: 
This paper applies a new model of structural breaks developed by Kapetanios and Tzavalis (2004) to investigate if there exist structural changes in the mean reversion parameter of US macroeconomic series. Ignoring such type of breaks may lead to spurious evidence of unit roots in the autoregressive parameters of economic series. Our model specifies that both the timing and size of breaks are stochastic. We apply the model to a variety of macroeconomic and finance series from the US.
Schlagwörter: 
Structural breaks, State space model, Nonlinearity
JEL: 
E32
C13
C22
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
866.24 kB





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