Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/59694 
Erscheinungsjahr: 
2012
Schriftenreihe/Nr.: 
Nota di Lavoro No. 23.2012
Verlag: 
Fondazione Eni Enrico Mattei (FEEM), Milano
Zusammenfassung: 
This paper analyses futures prices for four energy commodities (light sweet crude oil, heating oil, gasoline and natural gas) and five agricultural commodities (corn, oats, soybean oil, soybeans and wheat), over the period 1986-2010. Using CCC and DCC multivariate GARCH models, we find that financial speculation is poorly significant in modelling returns in commodities futures while macroeconomic factors help explaining returns in commodities futures. Moreover, spillovers between commodities are present and the conditional correlations among commodities are high and time-varying.
Schlagwörter: 
Energy
Commodities
Futures Markets
Financial Speculation
Multivariate GARCH
JEL: 
C32
G13
Q11
Q43
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
682.73 kB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.