Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/51120
Title (translated): 
Rente, Risiko und Replikation – Präferenz- Anpassung in „Der-Sieger-bekommt-alles“ Märkten
Authors: 
Wärneryd, Karl
Year of Publication: 
2001
Series/Report no.: 
WZB Discussion Paper FS IV 01-10
Abstract: 
We study the evolution of an economy where agents who are heterogeneous with respect to risk attitudes can either earn a certain income or enter a risky rent-seeking contest. We assume that agents behave rationally given their preferences, but that the population distribution of preferences evolves over time in response to material payoffs. We show that, in particular, initial distributions with full support converge to stationary states where all types may still be present, risk lovers specialize in rentseeking, and the available rents are perfectly dissipated.
Abstract (Translated): 
Der Autor untersucht die Entwicklung einer Volkswirtschaft, in der sich die Akteure in ihrer Einstellung zu Risiken unterscheiden. Sie können entweder ein bestimmtes Einkommen erlangen oder sich in einen riskanten Rent-Seeking-Wettbewerb (Wettbewerb zum Erlangen einer Rente) begeben. Angenommen wird rationales Verhalten der Akteure bei gegebenen Präferenzen an, wobei sich die Verteilung der Präferenzen innerhalb der Bevölkerung als Antwort auf die materiellen Ergebnisse des Wettbewerbs entwickelt. Es wird gezeigt, daß im einzelnen, die ursprünglichen Verteilungen mit ganzer Unterstützung gegen stationäre Zustände konvergieren, in welchen noch immer alle Typen präsent sein können. Dabei spezialisieren sich risikofreudige Individuen auf Rent-seeking und die erzielbaren Renten sind perfekt gestreut.
Subjects: 
Preference evolution, risk attitudes, contests, winner-take-all markets
JEL: 
C72
D72
D80
Document Type: 
Working Paper

Files in This Item:
File
Size
232.63 kB





Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.