Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/48468
Authors: 
Entorf, Horst
Year of Publication: 
1999
Series/Report no.: 
Würzburg economic papers 4
Abstract: 
Die Studie untersucht den Zusammenhang zwischen Dollar- und Aktienkursen. Da für sehr lange Zeiträume nur schwache bivariate Zusammenhänge feststellbar sind, wird die (begrenzte) Informationsmenge der Marktteilnehmer durch abschnittsweise Teilmengen des Untersuchungszeitraums (1974 - 1995) erfaßt. Mit Hilfe der Methode Rollender Regressionen werden Richtung und Ausmaß der instabilen Aktienkurs-Wechselkurs-Beziehung untersucht. Es zeigt sich, daß diese in robuster und kointegrierter Weise mit den jeweiligen Export- und Importanteilen Deutschlands verknüpft ist. Ferner gibt es Anzeichen dafür, daß die Außenhandelssensitivität des Zusammenhangs seit 1991 größer geworden ist.
Abstract (Translated): 
This article focuses on the relationship between the Dollar and the German stock market. Since there is only weak significance of a stable bivariate long-run relationship, relevant information sets are limited to shorter periods. Using rolling regressions, the results show that direction and magnitude of the relationship depend on Germany´s export and import shares in a robut and cointegrated way. Moreover, the relationship seems to be more sensitive to foreign trade after 1991.
Document Type: 
Working Paper

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