Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/46532 
Erscheinungsjahr: 
2010
Schriftenreihe/Nr.: 
CESifo Working Paper No. 3311
Verlag: 
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo), Munich
Zusammenfassung: 
The conditional equity premium in the model with production is often approximated by assuming a jointly log-normal distribution of the marginal rate of substitution in consumption and the marginal productivity of capital. We show that, for standard parameterization, this premium is about one third less than that implied by a non-linear approximation of the Euler equations.
Schlagwörter: 
equity premium
log-normal approximation
production CAPM
JEL: 
G12
C63
E22
E32
Dokumentart: 
Working Paper
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140.38 kB





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