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Titel: 

Weighted power mean copulas: Theory and application

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Erscheinungsjahr: 
2011
Schriftenreihe/Nr.: 
IWQW Discussion Papers No. 01/2011
Verlag: 
Friedrich-Alexander-Universität Erlangen-Nürnberg, Institut für Wirtschaftspolitik und Quantitative Wirtschaftsforschung (IWQW), Nürnberg
Zusammenfassung: 
It is well known that the arithmetic mean of two possibly different copulas forms a copula, again. More general, we focus on the weighted power mean (WPM) of two arbitrary copulas which is not necessary a copula again, as different counterexamples reveal. However, various conditions regarding the mean function and the underlying copula are given which guarantee that a proper copula (so-called WPM copula) results. In this case, we also derive dependence properties of WPM copulas and give some brief application to financial return series.
Schlagwörter: 
copulas
generalized power mean
max id
left tail decreasing
tail dependence
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Dokument gelöscht auf Wunsch der Autor:in bzw. der Herausgeber:in am: 8. November 2011
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