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https://hdl.handle.net/10419/336754 Title:
Year of Publication:
2024
Series/Report no.:
Kiel Policy Brief No. 177
Publisher:
Kiel Institute for the World Economy, Kiel
Abstract:
From 4 July, the EU will impose provisional countervailing tariffs of 21% on battery electric vehicles (BEVs) imported from China. It is the last large market - and in itself largest export market - to impose new substantial trade barriers against Chinese BEVs. According to simulations of a large-scale trade model (KITE model), this measure raises the car prices in the EU and lowers them in China in the long-run. Yet, the effects are small. Short-term effects are likely to be larger. Car imports from China are expected to fall by 42%, but this effect is largely offset by diversion of European sales to domestic markets and higher imports from other third markets. EU car exports are only marginally affected. Value added in the EU's car industry rises by 0.4%, while it falls by 0.6% in China. In most EU countries, welfare increases, but by less than 1/100th of a percentage point. The EU imposes regular (MFN) import tariffs of 10% on car imports from WTO members with which it does not have a free trade agreement. If it reduced the tariffs on BEVs to zero, prices in the EU could fall by as much as 0.8% (EU average). If the EU maintains the countervailing duties on Chinese BEVs, car imports from China would fall by more than 20% while those from third markets would go down by about 1%. EU car exports would be little changed. A combination of a reduction of MFN tariffs coupled with countervailing duties on Chinese cars would be a perfect implementation of the EU's new trade policy doctrine which is meant to be, at the same time, "open, sustainable and assertive." An increase in the Chinese BEV industry's productivity by 50% would depress car prices in the EU by some 0.5%, and by 0.3% if these were coupled with countervailing duties. Imports of cars from China would increase by around 160%. EU car exports would decline about 7%; countervailing tariffs mitigate this effect, but only slightly. EU welfare falls. China has announced anti-dumping duties of 50% on EU pork. This measure has a very modest and qualitatively mixed impact on EU welfare. Given that the EU investigation has found evidence of WTO-incompatible subsidies for BEVs in China, the EU is right to respond with countervailing duties. However, the Commission should better explain its methodology and, if needed, make adjustments before imposing definitive duties. Moreover, to avoid the risk of a spiral of escalation, the EU should make every effort to reach a negotiated outcome. To facilitate such an outcome and limit adverse price effects, the EU could offer to reduce its most-favored-nations tariffs on BEVs, which would address the issue of excessive Chinese subsidies while lowering BEVs as a whole.
Abstract (Translated):
Ab dem 4. Juli erhebt die EU vorläufige Ausgleichszölle in Höhe von 21% auf aus China importierte batteriebetriebene Elektrofahrzeuge (BEV). Damit ist sie der letzte große Markt - und zugleich der größte Exportmarkt - der neue erhebliche Handelsschranken gegen chinesische BEVs errichtet. Simulationen des mit Hilfe des KITE-Modells zeigen, dass diese Maßnahme langfristig die Autopreise in der EU erhöht und in China senkt, aber die Auswirkungen sind gering. Kurzfristig sind die Effekte wahrscheinlich größer. Die Einfuhren von Kraftfahrzeugen aus China gehen um 42% zurück, teilweise ausgeglichen durch höhere Einfuhren aus anderen Drittländern. Die EU-Autoexporte sind nur geringfügig betroffen. Die Wertschöpfung in der EU-Autoindustrie steigt um 0,4%, während sie in China um 0,6% sinkt. Der Wohlstand in den meisten EU-Ländern steigt um weniger als 1/100 eines Prozentpunkts. Die EU erhebt reguläre Einfuhrzölle (Meistbegünstigungszölle) von 10% auf Autoeinfuhren aus WTO-Mitgliedern ohne Freihandelsabkommen. Würde sie die Zölle auf BEVs auf Null senken, könnten die Preise in der EU um bis zu 0,8% (EU-Durchschnitt) fallen. Bei Beibehaltung der Ausgleichszölle auf chinesische BEVs würden die Einfuhren aus China um mehr als 20% zurückgehen, während die aus Drittländern um etwa 1% sinken würden. Die EU-Autoexporte würden sich kaum verändern. Eine Kombination aus Senkung der Meistbegünstigungszölle und Ausgleichszöllen auf chinesische Autos wäre eine perfekte Umsetzung der neuen EU-Handelspolitik, die "offen, nachhaltig und entschlossen" sein soll. Ein Produktivitätsanstieg in der chinesischen BEV-Industrie um 50% würde die Autopreise in der EU um 0,5% drücken, mit Ausgleichszöllen um 0,3%. Importe aus China würden sich um 160% erhöhen. Die EU-Autoexporte würden um 7% zurückgehen; Ausgleichszölle würden diesen Effekt nur geringfügig abmildern. Der Wohlstand in der EU würde sinken. China hat angekündigt, europäische Exporteure mit Antidumpingzöllen auf Schweinefleisch in Höhe von 50% zu belegen. Diese Maßnahme hat marginale Auswirkungen auf den Wohlstand in der EU. Da die EU-Untersuchung Beweise für WTO-widrige Subventionen für BEVs in China ergeben hat, reagiert die EU zu Recht mit Ausgleichszöllen. Die Kommission sollte jedoch ihre Methodik besser erläutern und gegebenenfalls Anpassungen vornehmen, bevor sie Anfang November endgültige Zölle einführt. Um keine Eskalationsspirale zu riskieren, sollte die EU ein Verhandlungsergebnis anstreben. Zur Erleichterung eines solchen Ergebnisses und zur Verringerung der negativen Auswirkungen auf die BEV-Preise in der EU könnte die EU anbieten, die Meistbegünstigungszölle auf BEVs zu senken. Da die EU-Untersuchung Beweise für WTO-widrige Subventionen für BEVs in China ergeben hat, reagiert die EU zu Recht mit Ausgleichszöllen. Die Kommission sollte jedoch ihre Methodik besser erläutern und gegebenenfalls Anpassungen vornehmen, bevor sie Anfang November endgültige Zölle einführt. Um keine Eskalationsspirale zu riskieren, sollte die EU ein Verhandlungsergebnis anstreben. Zur Erleichterung eines solchen Ergebnisses und zur Begrenzung der negativen Preisauswirkungen könnte die EU anbieten, die Meistbegünstigungszölle auf BEVs zu senken, was das Problem exzessiver chinesischer Subventionen adressiert und gleichzeitig Preise von Elektrofahrzeugen insgesamt senkt.
Subjects:
Countervailing Tariffs
Trade Wars
New Quantitative Trade Model
Ausgleichszölle
Handelskriege
neues quantitatives Handelsmodell
Trade Wars
New Quantitative Trade Model
Ausgleichszölle
Handelskriege
neues quantitatives Handelsmodell
Document Type:
Research Report
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