Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/312136 
Erscheinungsjahr: 
2024
Schriftenreihe/Nr.: 
DIW Discussion Papers No. 2103
Verlag: 
Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW), Berlin
Zusammenfassung: 
A central assumption for identifying structural shocks in vector autoregressive (VAR) models via heteroskedasticity is the time-invariance of the impact effects of the shocks. It is shown how that assumption can be tested when longrun restrictions are available for identifying structural shocks. The importance of performing such tests is illustrated by investigating the impact of fundamental shocks on stock prices in the U.S.. It is found that fundamental shocks post-1986 have become more important than in the pre-1986 period.
Schlagwörter: 
Structural vector autoregression
heteroskedasticity
cointegration
structural vector error correction model
JEL: 
C32
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
478.31 kB





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