Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/29370
Authors: 
Anders, Ulrich
Szczesny, Andrea
Year of Publication: 
1996
Series/Report no.: 
ZEW Discussion Papers 96-27
Abstract: 
In diesem Artikel prognostizieren wir Insolvenzwahrscheinlichkeiten von kleinen und mittleren Unternehmen, die bislang noch keine hinreichende Beachtung gefunden haben, obwohl diese Unternehmen besonders insolvenzgefährdet sind. Die Schwierigkeit bei der Insolvenzprognose von kleinen und mittleren Unternehmen besteht darin, daß meist nur wenige Bilanzdaten verfügbar sind, so daß qualitative Angaben zu den Unternehmen hinzugezogen werden müssen. Wir zeigen, daß trotz dieser Einschränkungen gute Insolvenzprognosen möglich sind. Als Verfahren verwenden wir die logistische Regression und neuronale Netzwerke. Zur Modellselektion nutzen wir bei beiden Verfahren statistische Inferenztechniken. Für die logistische Regression ist dies ein Standard, für neuronale Netzwerke ist es dagegen neu. Mit Hilfe der Inferenztechniken gelangen wir zu sparsam parametrisierten Modellen und vermeiden ein Overfitting der Daten. Abschließend werden die Wirkungszusammenhänge in den resultierenden Modellen analysiert. Mit Hilfe des neuronalen Netzwerkmodells können die Nichtlinearitäten in den Wirkungszusammenhängen abgebildet werden, wodurch wesentlich differenziertere Aussagen über das Insolvenzrisiko in Abhängigkeit bestimmter Merkmalsausprägungen getroffen werden können als bei der logistischen Regression.
Document Type: 
Working Paper

Files in This Item:
File
Size





Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.