Please use this identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/10419/293063 
Year of Publication: 
1986
Citation: 
[Journal:] Kredit und Kapital [ISSN:] 0023-4591 [Volume:] 19 [Issue:] 3 [Year:] 1986 [Pages:] 401-416
Publisher: 
Duncker & Humblot, Berlin
Abstract: 
Zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos in Kreditinstituten Zur Kontrolle und Steuerung von Zinsänderungsrisiken in Kreditinstituten besteht bislang noch kein einheitlich anerkanntes Konzept. In der Bankpraxis werden die an den Kalkulations- und Planungsrechnungen orientierten Verfahren zur Steuerung von Zinsänderungsrisiken bevorzugt, während die theoretisch fundierten Modelle (z.B. die Duration-Analyse) wegen zu hoher Komplexität oder realitätsferner Prämissen in der Regel abgelehnt werden. In dieser Arbeit wird gezeigt, daß die Duration- Analyse durchaus zur entscheidungsorientierten Steuerung von Zinsänderungsrisiken in Kreditinstituten eingesetzt werden kann. Nach einer kurzen Darstellung der Kontrolle von Zinsänderungsrisiken in Kreditinstituten mit der Duration-Analyse werden die am häufigsten genannten Kritikpunkte an dieser Verfahrensweise aufgegriffen und relativiert. Einwände gegen die restriktiven Annahmen der Duration- Modelle, wie einheitlicher Marktzins und einmalige Zinsänderung in Form einer Verschiebung der flachen Marktzinskurve, sind bereits in der Literatur durch modifizierte Ansätze entkräftet worden. Der vorliegende Beitrag zeigt, daß auch die an dem speziellen Anwendungsbereich festgemachten Kritikpunkte zu relativieren sind. Zinssatzdifferenzen, die nicht auf Laufzeitunterschieden beruhen, können in einem erweiterten Ansatz adäquat berücksichtigt werden. Variable Zinsänderungsrisiken aus unterschiedlichen (informellen) Zinsbindungsfristen können ohne Modellmodifikationen in der Duration-Analyse erfaßt werden. Entstehen variable Zinsänderungsrisiken durch unterschiedliche aktivische und passivische Zinselastizitäten, so kann diese spezielle Art des Zinsänderungsrisikos auch bei Anwendung der Duration-Analyse über den periodischen Zinsüberschuß bzw. die Eigenkapitalrendite kontrolliert werden. Mit der Kontrolle des Zinsüberschusses als Ergänzung zur Steuerung der Duration-Kennzahl wird die Gefahr eines negativen Zinssaldos in einer Folgeperiode bei einem insgesamt positiven Solvenzeffekt gebannt. Die Duration-Analyse, die auf detaillierte Zinsprognosen völlig verzichten kann, unterstützt insbesondere zahlungsstromorientierte Kalkulations- und Planungssysteme in Kreditinstituten.
Abstract (Translated): 
On Control of the Risk of Interest-Rate Changes in Banks Up to now, no uniformly recognized concept exists for controlling the risks of interest- rate changes in banks. In banking practice, preference is given to those methods of controlling the risks of interest-rate changes that are oriented to cost and planning accounting, while the theoretically well-founded models (e.g. duration analysis) are rejected as a rule on account of too great complexity or premisses remote from reality. In this study it is shown that duration analysis can definitely be used for decisionoriented control of risks of interest-rate changes in banks. Following a brief description of the control of risks of interest-rate changes in banks with duration analysis, the most frequently advanced criticisms of this method are dealt with and relativized. Objections to the restrictive assumptions of the duration models, such as uniform market interest rate and one-time interest-rate change in the form ofa shift in the flat market interest rate curve, have already been refuted in the literature by modified approaches. The present article shows that also the points of criticism based on the special field of application must likewise be relativized. Interest-rate differences which are not due to maturity differences can be allowed for adequately in an extended approach. Variable risks of interest-rate changes deriving from differing (informal) fixed-interest periods can be covered in duration analysis without modifying the model. If variable risks of interest-rate changes occur due to differing lending and borrowing interest-rate elasticities, this specific type of interest-rate risk can be controlled also when using duration analysis via the periodical interest surplus or the return on equity. With the control of the interest surplus in supplementation of control of the duration index, the danger of an interest deficit will be banished in a subsequent period with an overall positive solvency effect. Duration analysis, which can dispense with detailed interest-rate forecasts completely, assists in particular payment-flow-oriented cost and planning systems in banks.
Persistent Identifier of the first edition: 
Creative Commons License: 
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Document Type: 
Article

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