Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/27204 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2008
Schriftenreihe/Nr.: 
Diskussionsbeitrag No. 394
Verlag: 
Leibniz Universität Hannover, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Hannover
Zusammenfassung: 
In this article we provide evidence for a rational bubble in S\&P 500 stock prices by applying a test for changing persistence under fractional integration proposed by Sibbertsen and Kruse (2007). We find strong evidence for stationary long memory before the estimated change point in 1955 and a unit root afterwards. These results bring two empirical findings in line: on one hand they confirm the previous result of fractional integration and on the other hand they support the hypothesis of a rational bubble.
Schlagwörter: 
Fractional integration
bubbles
changing persistence
JEL: 
C12
C22
G12
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
66.05 kB





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