Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/269138 
Erscheinungsjahr: 
2022
Schriftenreihe/Nr.: 
ECB Working Paper No. 2731
Verlag: 
European Central Bank (ECB), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
We build currency portfolios based on the paradigm that exchange rates slowly converge to their equilibrium to highlight three results. First, this property can be exploited to build profitable portfolios. Second, the slow pace of convergence at short-horizons is consistent with the evidence of profitable carry trade strategies, i.e. the common practice of borrowing in low-yield currencies and investing in high-yield currencies. Third, the predictive power of equilibrium exchange rates may boost the performance of carry trade strategies.
Schlagwörter: 
Equilibrium Exchange Rate
Carry Trade
Trading strategies
JEL: 
F31
G12
G15
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
ISBN: 
978-92-899-5318-4
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
1.28 MB





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