Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/25013 
Erscheinungsjahr: 
2007
Schriftenreihe/Nr.: 
Technical Report No. 2007,30
Verlag: 
Universität Dortmund, Sonderforschungsbereich 475 - Komplexitätsreduktion in Multivariaten Datenstrukturen, Dortmund
Zusammenfassung: 
We propose a completely kernel based method of estimating the call price function or the state price density of options. The new estimator of the call price function fulfills the constraints like monotonicity and convexity given in Breeden and Litzenberger (1978) without necessarily estimating the state price density for an underlying asset price from its option prices. It can be shown that the estimator is pointwise consistent and asymptotically normal. In a simulation study we compare the new estimator to the unconstrained kernel estimator and to the estimator given in Aït-Sahalia and Duarte (2003).
Schlagwörter: 
call pricing function b
constrained nonparametric estimation
monotone rearrangements
state price density
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
207.92 kB





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