Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/246001 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2021
Schriftenreihe/Nr.: 
Danmarks Nationalbank Working Papers No. 180
Verlag: 
Danmarks Nationalbank, Copenhagen
Zusammenfassung: 
Investors who arbitrage between long term government debt and corporate debt expand the Portfolio Balance Channel in that the effects of QE spill over to the overall cost of corporate borrowing. I find that overall the Federal Reserve's second round of Large-Scale Asset Purchases (LSAPII) boosts output between 0.5 - 1.7%, the equivalent of a 83 - 279 basis point cut in the Federal Funds rate. The long term maturity preference of investors increases output growth by between 0.4 and 1.3% points, and inflation between 20 and 68 annualized basis points more than the model without this expanded channel.
Schlagwörter: 
Monetary Policy
Monetary-policy instrument
JEL: 
E13
E52
Dokumentart: 
Working Paper
Erscheint in der Sammlung:

Datei(en):
Datei
Größe
7.55 MB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.