Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/239604 
Erscheinungsjahr: 
2021
Quellenangabe: 
[Journal:] Journal of Risk and Financial Management [ISSN:] 1911-8074 [Volume:] 14 [Issue:] 5 [Publisher:] MDPI [Place:] Basel [Year:] 2021 [Pages:] 1-20
Verlag: 
MDPI, Basel
Zusammenfassung: 
This paper investigates the American option price in a two-state regime-switching model. The dynamics of underlying are driven by a Markov-modulated Geometric Wiener process. That means the interest rate, the appreciation rate, and the volatility of underlying rely on hidden states of the economy which can be interpreted in terms of Markov chains. By means of the homotopy analysis method, an explicit formula for pricing two-state regime-switching American options is presented.
Schlagwörter: 
free boundary problem
homotopy analysis method
option pricing
regime switching
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by Logo
Dokumentart: 
Article

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