Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/233948 
Erscheinungsjahr: 
2018
Quellenangabe: 
[Journal:] Journal of Mathematical Economics [ISSN:] 0304-4068 [Volume:] 75 [Publisher:] Elsevier [Place:] Amsterdam [Year:] 2018 [Pages:] 71-83
Verlag: 
Elsevier, Amsterdam
Zusammenfassung: 
We consider preferences over all random variables on a given nonatomic probability space. We show that non-trivial and complete preferences cannot simultaneously satisfy the two fundamental principles of convexity and continuity. As an implication of this incompatibility result there cannot exist any non-trivial continuous utility representations over all random variables that are either quasi-concave or quasi-convex. This rules out standard risk-averse (or seeking) utility representations for this large space of random variables.
Schlagwörter: 
large spaces
preference for diversification
utility representations
JEL: 
D81
DOI der veröffentlichten Version: 
Creative-Commons-Lizenz: 
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Dokumentart: 
Article
Dokumentversion: 
Accepted Manuscript (Postprint)

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