Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/229072 
Erscheinungsjahr: 
2020
Schriftenreihe/Nr.: 
ECB Working Paper No. 2458
Verlag: 
European Central Bank (ECB), Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
This paper examines which measures of financial conditions are informative about the tail risks to output growth in the euro area. The Composite Indicator of Systemic Stress (CISS) is more informative than indicators focusing on narrower segments of financial markets or their simple aggregation in the principal component. Conditionally on the CISS one can reproduce for the euro area the stylized facts known from the US, such as the strong negative correlation between conditional mean and conditional variance that generates stable upper quantiles and volatile lower quantiles of output growth.
Schlagwörter: 
downside risk
macro-financial linkages
quantile regression
JEL: 
C12
E37
E44
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
ISBN: 
978-92-899-4375-8
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
1.49 MB





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.