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dc.contributor.authorHenzel, Steffenen
dc.contributor.authorMayer, Ericen
dc.contributor.authorSchimpfermann, Bodoen
dc.date.accessioned2009-01-29T14:57:24Z-
dc.date.available2009-01-29T14:57:24Z-
dc.date.issued2004-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10419/22349-
dc.description.abstractDieses vorläufige Papier beinhaltet keinerlei neuen Erkenntnisse, sondern fasst lediglich einige zentrale Aspekte der makroökonomischen Lerntheorie (siehe Evans, Honkajohja (2001)) knapp zusammen. Es wird der Frage nachgegangen ob rationale Erwartungsgleichgewichte lernbar sind. Lernen bedeutet in diesem Zusammenhang im Wesentlichen, dass die ökonomischen Agenten mit dem Eintreffen neuer Daten ihre Schätzungen über makroökonomische Strukturgleichungen revidieren. Ökonomische Agenten können also so beschrieben werden, als ob sie wie ein Ökonometriker neue Informationen verarbeiten. In diesem kleinen Beitrag wollen wir erörtern welche formalen Bedingungen für stabiles adaptives Lernen erfüllt sein müssen.en
dc.language.isogeren
dc.publisher|aUniversity of Würzburg, Department of Economics |cWürzburgen
dc.relation.ispartofseries|aW.E.P. - Würzburg Economic Papers |x55en
dc.subject.jelC62en
dc.subject.ddc330en
dc.subject.keywordMSV-Solutionen
dc.subject.keywordAdaptive Learningen
dc.subject.keywordE-Stabilityen
dc.titleE-Stabilty: Über die Lernbarkeit von rationalen Erwatungsgleichgewichten-
dc.typeWorking Paperen
dc.identifier.ppn474555038en
dc.description.abstracttransThis paper addresses the credit channel in Germany by using aggregate data. We present a stylized model of the banking firm, in which banks de-cide on their loan supply in the light of uncertainty about the future course of monetary policy. Applying a vector error correction model (VECM),we estimate the response of bank loans after a monetary policy shock in consideration of the reaction of the output level and the loan rate. Weestimate our model to characterize the response of bank loans by matching the theoretical impulse responses with the empirical impulse responses toa monetary policy shock. Evidence in support of the credit channel can be reporteden
dc.rightshttp://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungenen
dc.identifier.repecRePEc:zbw:wuewep:55en

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