Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/215037 
Erscheinungsjahr: 
2019
Schriftenreihe/Nr.: 
CESifo Working Paper No. 8035
Verlag: 
Center for Economic Studies and ifo Institute (CESifo), Munich
Zusammenfassung: 
We investigate regime-dependent Granger causality between real output, inflation and monetary indicators and map with U.S. Fed Chairperson's tenure since 1965. While all monetary indicators have causal predictive content in certain time periods, we report that the Federal Funds rate (FFR) and Domestic Money (DM) are substitutes in their role as lead or feedback variables to explain variations in real output and inflation. We provide a comprehensive account of evolution of causal relationships associated with all US Fed Chairpersons we consider.
Schlagwörter: 
causality regimes
domestic money
Federal Reserve Chairperson
Markov switching
policy instrument
vector autoregression
JEL: 
C32
C54
C61
E52
E58
Dokumentart: 
Working Paper
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561.29 kB





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