Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/212878 
Erscheinungsjahr: 
2017
Schriftenreihe/Nr.: 
BOFIT Discussion Papers No. 15/2017
Verlag: 
Bank of Finland, Institute for Economies in Transition (BOFIT), Helsinki
Zusammenfassung: 
In line with the deepening of the derivative foreign-exchange market in Hong Kong, we recover risk-neutral probability densities for future US dollar/offshore renminbi exchange rates as implied by exchange rate option prices. The risk-neutral densities (RND) approach is shown to be useful in analyzing market sentiment and risk aversion in the renminbi market. We include a forecasting exercise that confirms market participants were able to forecast the shape of the actual densities correctly for short horizons, even if their exact location could not be determined.
JEL: 
C53
F31
F37
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
ISBN: 
978-952-323-194-8
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe





Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.