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Erscheinungsjahr: 
2018
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Paper No. 875
Verlag: 
Queen Mary University of London, School of Economics and Finance, London
Zusammenfassung: 
In this paper we extend the Bayesian Proxy VAR to incorporate time variation in the parameters. A Gibbs sampling algorithm is provided to approximate the posterior distributions of the model's parameters. Using the proposed algorithm, we estimate the time-varying effects of taxation shocks in the US and show that there is limited evidence for a structural change in the tax multiplier.
Schlagwörter: 
Time-Varying parameters
Stochastic volatility
Proxy VAR
tax shocks
JEL: 
C2
C11
E3
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
390.71 kB





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