Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/209970 
Erscheinungsjahr: 
2010
Schriftenreihe/Nr.: 
Working Paper No. 2010/25
Verlag: 
Norges Bank, Oslo
Zusammenfassung: 
This paper proposes a method and a toolkit for solving optimal policy with imperfect commitment in linear quadratic models. As opposed to the existing literature, our method can be employed in medium- and large-scale models typically used in monetary policy. We apply our method to the Smets and Wouters (2007) model, where we show that imperfect commitment has relevant implications for the interest rate setting, the sources of business cycle fluctuations, and welfare.
Schlagwörter: 
commitment
discretion
linear-quadratic
JEL: 
C32
E58
E61
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
ISBN: 
978-82-7553-582-3
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by-nc-nd Logo
Dokumentart: 
Working Paper
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Größe
466.74 kB





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