Please use this identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/10419/204858 
Year of Publication: 
2019
Series/Report no.: 
IAB-Discussion Paper No. 12/2019
Publisher: 
Institut für Arbeitsmarkt- und Berufsforschung (IAB), Nürnberg
Abstract: 
This paper investigates the time-varying relationship between German output and employment growth, in particular their decoupling in recent years. We estimate a correlated unobserved components model that allows for persistent and cyclical time variation in the employment-GDP linkage as well as an additional employment component beyond the one linked to GDP. Controlling for the latter yields a more precise classification of what is a jobless recovery or a labour hoarding recession. We find that productivity growth has slowed down since the Great Recession because the co-movement of employment and GDP has loosened while the co-movement with other variables than GDP has become tighter. The decoupling is of permanent nature. The development of the time-varying parameter goes hand in hand with the change of the sectoral composition of the economy, especially with the rise of the service sector. Beyond that, recent employment growth would not have been that strong if labour market tightness had not been that high and - to some minor extent - if immigration, wage moderation and working time reductions had not taken place.
Abstract (Translated): 
Dieses Papier untersucht die zeitvariable Beziehung zwischen dem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) und dem Wachstum der Beschäftigung in Deutschland, insbesondere deren Entkopplung über die zurückliegenden Jahre. Wir schätzen ein korreliertes Unobserved-Components-Modell, das sowohl persistente als auch transitorische Zeitvariation der Beziehung zwischen BIP- und Beschäftigungswachstum erlaubt sowie eine über den BIP-Einfluss hinausreichende autonome Beschäftigungskomponente enthält. Letzteres erlaubt eine präzisere Klassifikation von Konjunkturphasen für den Arbeitsmarkt, etwa ob es sich um eine beschäftigungsarme Erholung handelt. Als Ergebnis finden wir, dass sich das Produktivitätswachstum seit der Großen Rezession abgeschwächt hat, weil die Beziehung zwischen Beschäftigung und BIP schwächer, die Beziehung mit anderen Variablen als dem BIP aber enger geworden ist. Diese partielle Entkopplung ist permanent. Die Entwicklung des zeitvariablen Parameters geht Hand in Hand mit dem sektoralen Wandel hin zum - relativ konjunkturunabhängigen - Dienstleistungsbereich. Zudem wäre das Beschäftigungswachstum nicht so kräftig gewesen, wenn der Arbeitsmarkt weniger angespannt gewesen wäre und wenn die hohe Einwanderung, Lohnmoderation und Verkürzungen der Arbeitszeit nicht gewesen wären.
Subjects: 
Decoupling
Productivity Growth
Unobserved Components
Time-Varying Coefficient
JEL: 
E24
E32
J23
J24
C32
Document Type: 
Working Paper

Files in This Item:
File
Size
930.61 kB





Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.