Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/203503 
Autor:innen: 
Erscheinungsjahr: 
2019
Schriftenreihe/Nr.: 
Beiträge zur Jahrestagung des Vereins für Socialpolitik 2019: 30 Jahre Mauerfall - Demokratie und Marktwirtschaft - Session: Econometrics - Forecasting I No. B07-V3
Verlag: 
ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Kiel, Hamburg
Zusammenfassung: 
This paper analyses the forecasting performance of monetary policy reaction functions using U.S. Federal Reserve's Greenbook real-time data. The results indicate that articial neural networks are able to predict the nominal interest rate better than linear and nonlinear Taylor rule models as well as univariate processes. While in-sample measures usually imply a forward-looking behaviour of the central bank, using nowcasts of the explanatory variables seems to be better suited for forecasting purposes. Overall, evidence suggests that U.S. monetary policy behaviour between 1987-2012 is nonlinear.
JEL: 
C45
C53
E47
Dokumentart: 
Conference Paper

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