Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/203316 
Ersetzt durch folgende Version: 
Titel: 

P2P lenders versus banks: Cream skimming or bottom fishing?

Dokument gelöscht auf Wunsch der Autor:in bzw. der Herausgeber:in.

Erscheinungsjahr: 
2019
Schriftenreihe/Nr.: 
SAFE Working Paper No. 206
Versionsangabe: 
This version: April 24, 2019
Verlag: 
Goethe University Frankfurt, SAFE - Sustainable Architecture for Finance in Europe, Frankfurt a. M.
Zusammenfassung: 
We derive three testable predictions from a bank-P2P lender model of competition: (i) P2P lending grows when some banks are faced with exogenously higher regulatory costs, (ii) P2P loans are riskier than bank loans; and (iii) the risk-adjusted interest rates on P2P-loans are lower than those on bank loans. We confront these predictions with data on P2P loans and the consumer bank credit market in Germany and find empirical support. Overall, our analysis indicates the P2P lenders are bottom fishing, especially when regulatory shocks create a competitive disadvantage for some banks. Keywords: P2P lending, bank lending, competition
JEL: 
G21
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Dokument gelöscht auf Wunsch der Autor:in bzw. der Herausgeber:in am: 16. Februar 2021


Publikationen in EconStor sind urheberrechtlich geschützt.