Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10419/192978
Authors: 
Picek, Oliver
Schröder, Enno
Year of Publication: 
2017
Series/Report no.: 
IMK Working Paper 180
Abstract: 
We run simulations of current account rebalancing scenarios in the Euro Area and the European Union based on a closed multi-country input-output model. The spillover effects of domestic demand booms in the Northern European surplus countries are non-negligible, but not large. While they cannot on their own create a meaningful upswing in the former Southern European deficit countries, they could be an important element thereof. In particular, a Northern expansion can create the necessary policy space for a domestic demand-driven expansion in the European South by relaxing the balance of payments constraint. Then, a coordinated asymmetric expansion in the Euro Area could alleviate the unemployment crisis in the European South.
Abstract (Translated): 
Auf Grundlage der Simulationen eines geschlossenen multi-regionalen Input-Output Modells berechnen wir die Effekte einer Rückkehr zu ausgeglichenen Leistungsbilanzen im Euroraum und der Europäische Union. Die "Spillover-Effekte" von Expansionen der Nachfrage in den nordeuropäischen Überschussländern sind quantitativ nicht vernachlässigbar, aber nicht herausragend. Obwohl sie für sich genommen nicht ausreichen, um in den südeuropäischen Ökonomien einen nachhaltigen Aufschwung anzustoßen, könnten sie ein wichtiger Bestandteil eines solchen sein. Insbesondere kann die Expansion im Norden den notwendigen Spielraum für eine eigene Nachfragesteigerung im europäischen Süden schaffen, indem sie die Zahlungsbilanzbeschränkungen der Südländer durch eine Verbesserung der Handelsbilanz abschwächen. Insgesamt könnte eine solche koordinierte, aber asymmetrische Expansion im Euro-Raum die Krise im europäischen Süden wesentlich lindern.
Subjects: 
Current Account Imbalances
Current Account Rebalancing
Euro Crisis
Euro Zone
Domestic Demand Expansion
European Union
JEL: 
F45
F32
F15
Document Type: 
Working Paper
Social Media Mentions:

Files in This Item:
File
Size





Items in EconStor are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.