Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/18174 
Erscheinungsjahr: 
2000
Schriftenreihe/Nr.: 
DIW Discussion Papers No. 204
Verlag: 
Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW), Berlin
Zusammenfassung: 
The conditions under which European monetary policy is likely to be conducted are investigated by means of multi-variate time series modelling using aggregated data of all eleven European Monetary Union member states. A cointegration analysis identifies two stable long-run relationships, one of which can be interpreted as a money demand function and a second one as a long term real interest rate (Fisher parity). Particular emphasis is given both to the data sources and their aggregation, by providing a transparent account of our calculation procedure, which is not yet common in the existing literature.
Zusammenfassung (übersetzt): 
Die Bedingungen, die der europäische Geldpolitik zugrunde liegen dürften, werden anhand einer multivariaten Zeitreihenanalyse unter Verwendung der Daten aller elf an der Europäischen Währungsunion teilnehmenden Länder untersucht. Im Rahmen einer Kointegrationsanalyse eines Systems von fünf Variablen konnten zwei stabile Langfristbeziehungen identifiziert werden, von denen die eine als Geldnachfragefunktion interpretiert werden kann, während die andere dem langfristigen Realzins entspricht (Fisher-Parität). Ein spezielles Augenmerk wurde auf eine möglichst transparente Darstellung der Datenquellen als auch der Aggregationsmethoden gelegt, was in der gegenwärtigen Literatur noch nicht als Standard angesehen werden kann.
Schlagwörter: 
Geldnachfrage
Kointegrationsanalyse
Europäische Währungsunion
money demand
cointegration analysis
European Monetary Union
JEL: 
E41
E52
C32
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
311.56 kB





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