Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/18087 
Erscheinungsjahr: 
2003
Schriftenreihe/Nr.: 
DIW Discussion Papers No. 351
Verlag: 
Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW), Berlin
Zusammenfassung: 
This paper analyses the Nairu in the Euro Area and the influence that monetary policy had on its development. Using the Kalman-filter technique we find that the Nairu has varied considerably since the early seventies. The Kalman-filter technique is applied here for the first time using explicit exogenous variables. In particular real interest rates were found to explain a quarter of the increase in the Nairu between 1980 and 1995. This indicates the possibility of a long-run non-superneutrality of monetary policy.
Schlagwörter: 
Nairu
Monetary Policy
Kalman Filter
Phillips curve
Superneutrality
JEL: 
E32
C32
E52
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
297.52 kB





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