Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/17994 
Erscheinungsjahr: 
2008
Schriftenreihe/Nr.: 
Economics Discussion Papers No. 2008-22
Verlag: 
Kiel Institute for the World Economy (IfW), Kiel
Zusammenfassung: 
Based on criteria of mathematical simplicity and consistency with empirical market data, a stochastic volatility model is constructed, the volatility process being driven by fractional noise. Price return statistics and asymptotic behavior are derived from the model and compared with data. Deviations from Black-Scholes and a new option pricing formula are also obtained.
Schlagwörter: 
Fractional noise
induced volatility
statistics of returns
option pricing
JEL: 
C51
G14
G12
Creative-Commons-Lizenz: 
cc-by-nc Logo
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
1.01 MB





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