Please use this identifier to cite or link to this item: https://hdl.handle.net/10419/179621 
Authors: 
Year of Publication: 
2016
Citation: 
[Journal:] EconomiA [ISSN:] 1517-7580 [Volume:] 17 [Issue:] 2 [Publisher:] Elsevier [Place:] Amsterdam [Year:] 2016 [Pages:] 199-209
Publisher: 
Elsevier, Amsterdam
Abstract: 
I show that it is optimal to separate non-benevolent regulators when regulated projects are large. Separation prevents regulators from coordinating to appropriate all of the agent's informational rent when they know the type of the latter; therefore, there is a trade-off between saving on informational rent and efficiency, since the game between the regulators induced by separation causes further distortions when compared to the allocation under one regulator. When the informational rent at stake is large due to the size of the project, separation is the optimal institutional answer.
Abstract (Translated): 
Mostro que separar reguladores não-benevolentes é a resposta institucional ótima quando os projetos regulados são grandes. Como separação impede que os reguladores se coordenem para se apropriar de toda a renda informacional do agente quando sabem o tipo desse último, há um trade-off entre poupança de renda informacional e eficiência alocativa, pois o jogo entre os reguladores induzido pela separação gera distorção em relação à alocação com um único regulador. Quando a renda informacional em questão é grande, vale a pena a divisão de reguladores.
Subjects: 
Regulation
Contract theory
Corruption
JEL: 
D73
D78
D82
D8
Persistent Identifier of the first edition: 
Creative Commons License: 
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Document Type: 
Article

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