Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/178620 
Erscheinungsjahr: 
2018
Schriftenreihe/Nr.: 
ZEW Discussion Papers No. 18-024
Verlag: 
Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW), Mannheim
Zusammenfassung: 
We test the effects of uncertainty on market liquidity using Hurricane Sandy as a natural experiment. Given the unprecedented strength, scale and nature of the storm, the potential damages of a landfall near the Greater New York area were unpredictable and therefore uncertain. Using a difference-in-differences setting, we compare the market reactions of Real Estate Investment Trusts (REITs) with and without properties in the widely-published evacuation zone of New York City prior to landfall. We nd relatively less trading and wider bid-ask spreads in affected REITs. The results confirm theory on the detrimental effects of uncertainty on market functioning.
Schlagwörter: 
Uncertainty
liquidity
financial crisis
natural experiment
JEL: 
G12
G14
Persistent Identifier der Erstveröffentlichung: 
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
Datei
Größe
4.7 MB





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