Bitte verwenden Sie diesen Link, um diese Publikation zu zitieren, oder auf sie als Internetquelle zu verweisen: https://hdl.handle.net/10419/17848 
Erscheinungsjahr: 
2007
Schriftenreihe/Nr.: 
Kiel Working Paper No. 1332
Verlag: 
Kiel Institute for the World Economy (IfW), Kiel
Zusammenfassung: 
We show that low trend inflation strongly a¤ects the dynamics of a standard Neo-Keynesian model where monetary policy is described by a standard Taylor rule. Moreover, trend inflation enlarges the indeterminacy region in the parameter space, substantially altering the so-called Taylor principle. The main results hold for di¤erent types of Taylor rules, inertial policy rules and indexation schemes. The key message is that, whatever the set up, the literature on Taylor rules cannot disregard average inflation in both theoretical and empirical analysis.
Schlagwörter: 
Sticky Prices
Taylor Rules and Trend Inflation
JEL: 
E52
E31
Dokumentart: 
Working Paper

Datei(en):
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Größe
530.54 kB





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